银行理财产品收益率持续走低，专家称———

　　既要看收益又要保流动

　　记者走访海口各大银行了解到，目前我市银行理财产品收益率均有所下跌，普遍维持在4.5%-5%之间。业内人士表示，与去年炒短期不同，今年投资要综合考虑收益率和流动性。

　　□本报记者 李银

　　理财产品收益走低

　　市民廖娜收到银行发出的理财推荐短信息，57天期限的理财产品，预期年化收益率为5%。“去年的这个时候，各大银行所推出的理财产品普遍收益率均在6%以上，现在出售的产品收益率还是有点低。”廖娜说。

　　记者在光大、建行、农行等各大银行走访了解到，目前我市银行理财产品收益率普遍维持在4.5%-5%之间。如农行在售的一款人民币理财产品预期收益率为5%，期限为57天；光大银行在售的76天人民币理财产品，预期收益率为5.5%，且两款产品均为非保本浮动收益型。

　　光大银行南沙支行一位大堂经理告诉记者，今年2月份以后，海口各大银行销售的理财产品收益均有所下跌。

　　有业内人士认为，今年以来，央行已十分注重在货币市场的公开市场操作，对货币市场利率非常关注，三四月份间，货币市场的利率一直处于下行趋势。

　　3－6个月理财产品较好

　　去年6月份的一场“钱荒”仍历历在目，令各大银行心有余悸。今年同样的戏码还会再次上演吗？招商银行海口分行理财师邢经理分析认为，这种可能性很小。国务院日前召开常务会议指出，要保持货币信贷和社会融资规模合理增长，并加大“定向降准”措施力度，对符合结构调整、满足市场需求的实体经济贷款达到一定比例的银行适当降低准备金率，同时扩大支持小微企业的再贷款和专项金融债规模。另一方面，在“定向降准”提出后不久，此次国务院再次强调对此加大力度，再加上当前银行间市场资金利率持续走低，显示出货币供应充足，今年将难再现“钱荒”。

　　此外，从经济学原理来说，投资预期年化收益率在5%左右的产品是比较正常的，大于7%的第三方投资产品风险会比较大，因为融资成本将近10%，而预期年化收益率在5%至6%区间内的第三方投资产品，融资成本基本在7%左右，是比较正常且能承受的。同时，从目前新发售的理财产品来看，那种一夜冲高的理财产品几乎是不可能出现的，投资者也不必等到6月底再购买理财产品。与去年炒短期不同，今年综合考虑收益率和流动性，3个月到半年理财产品是较好的选择。

　　投资不能单看收益

　　投资收益率的高低是一些市民判断是否投资的标准。对此，资深理财师陈娟表示，购买理财产品不能只看收益率，还要根据投资者的实际情况进行选择。银行理财产品的收益率主要由投资期限、投资金额、是否保本、投资方向等因素决定，这些因素对不同购买者会有不同影响。一般而言，投资期越长，预期收益率越高；投资期越短，预期收益率越低。承诺保本的，预期收益率低；不承诺保本的，预期收益率高。因此，市民选择理财产品不能盲目，还是需要先仔细算算账。

　　除此之外，还要关注募集期的长短，因为在募集期，银行是以活期利率计息的，如果募集期长，理财产品的实际收益会打折扣，不少投资者容易忽略投资时间损耗。陈娟提醒广大投资者，在投资期限上应该注意长、中、短搭配，既能确保一定的资金流动性，又能最大限度地减少因投资资金空转而造成的收益损耗。